The popularity of the new energy vehicle market has led to a sharp increase in the installed capacity of the power battery market. According to the sorting of public data, the sales volume of new energy vehicles in China increased year by year from 2017 to 2021, and the market penetration of new energy vehicles gradually increased. The market penetration of new energy vehicles exceeded 10% in 2021. The rapid development of new energy vehicles has promoted the rapid growth of power battery recycling business.

According to national regulations, the capacity of power lithium-ion battery of electric vehicle decreases to less than 80% of the new battery state, which can be regarded as the end of the service life of power lithium-ion battery; In addition, the Ministry of industry and information technology, the Ministry of science and technology, the Ministry of Finance and the national development and Reform Commission jointly issued a policy in 2016: it is required that passenger car manufacturers use their core components such as batteries and motors. Providing a warranty of 8 years or more than 120000 kilometers. If we look at the new energy vehicles in 2017, 2025 will be the scrapping year of their power batteries. The number of new energy vehicles will increase sharply in 2021. It is expected that the scrapping amount of power batteries will increase more around 2027.

On the one hand, lithium batteries contain cobalt, nickel, manganese and other harmful substances, which will cause environmental pollution if handled improperly. On the other hand, waste power batteries contain cobalt, nickel, manganese and other metal elements. In the rising market of new energy power battery materials, the recycling of waste power batteries has become particularly important.

In addition, the power battery recycling support policy provides a good policy environment for the power battery recycling industry. For example, the action plan for carbon peaking before 2030 issued by the State Council in 2021 proposes to promote the recycling of waste in emerging industries such as retired power batteries, photovoltaic modules and wind turbine blades. Therefore, it is expected that there is a huge space for the development of power batteries in the market with the rapid development of new energy vehicles and power batteries.