Oil casing is one of the necessary products in the field of energy equipment. It is a steel pipe used to support the well wall of oil and gas wells. Its main function is to ensure the normal operation of oil and gas wells during the drilling process and later operation. According to different well depths and geological conditions, each oil and gas well needs to use multi-layer casing, which is different from tubing and drill pipe and cannot be reused. It is a disposable consumable material. Therefore, the consumption of casings in oil and gas fields is large, accounting for about 70% of all well casings in oil and gas fields.

Energy consumption demand, economic cycle changes and raw material price fluctuations are the main factors affecting the prosperity of the energy equipment manufacturing industry. Since 2021, the overall development trend of the global economy has gradually improved, and the demand for oil and gas has gradually increased. In 2021, the domestic crude oil output reached 198.98 million tons, and the natural gas output was about 205.3 billion cubic meters.

With the increasing downstream demand and the rising international oil price, the exploration expenditure of domestic oil and gas enterprises has also been increased, which has promoted the development of domestic energy equipment, especially the oil casing industry. According to the "domestic energy equipment Market Research Report" released by CMRC Zhongyan Century Consulting, the national oil casing production reached about 5.35 million tons in 2021, with an average annual growth of about 4.3% in the past five years.

Moreover, China is already the world's largest producer of oil casings, and domestic production is mainly concentrated in Jiangsu, Shandong, Tianjin, Zhejiang and other provinces and cities. At present, there are about 80 authorized enterprises of domestic pipe products API (American Petroleum Institute), including more than 20 authorized enterprises of API casing, and the market competition is relatively fierce.

From the perspective of the development trend of the global energy market, the global demand for oil and gas will continue to increase for a long time in the future, and the price will generally maintain an upward trend or maintain a high operation; Moreover, the "14th five year plan" and other policies also put forward requirements for China's oil and gas exploration and development. In the future, domestic oil and gas production will be stable and increased. The domestic oil and gas exploration and development market has also been fully liberalized. Private and foreign-funded enterprises and other capital from all walks of life are expected to enter the domestic oil and gas exploration and development market.

With the acceleration of oil and gas production and the continuous growth of oil and gas capital expenditure, the overall demand for energy equipment represented by oil casings will continue to expand, and the prosperity of the industry will further improve. CMRC Zhongyan century market research company predicts that the overall size of the domestic casing market will increase by more than 10% in the next five years.